ATR是技术分析大师Welles Wilder发明的一个衡量市场平均真实波幅的指标，主要用于研判买卖时机，是显示市场变化率的反趋向指标，是一个比较常用的技术指标。

Welles Wilder是机械工程师和技术分析师。除了ATR之外，他还贡献了RSI和Parabolic Sar等广泛使用的指标。

它的计算方法是，先用以下公式计算TR：

(资料图片仅供参考)

然后再计算TR的指数移动平均值，就得到ATR。我们先手动计算一次：

talib提供了一步到位的计算方法：

注意两次运行的结果有所不同，因为我们使用的是SMA。我们实现的版本与国内券商的版本是一致的。

尽管计算出来的ATR是一个绝对波幅，我们有时候也把它转换成为相对波幅来使用，即将ATR除以前收，就得到了相对波幅。这在仓位管理和止损控制中都有一定作用。

ATR有哪些不得不用的场合？

用途之一就是在仓位管理中分散风险。比如，如果我们计划买入两支标的，如何在两个标的之间分配资金呢？最简单的方法是平分仓位，但如果标的A的波动比标的B大，那么总体收益率将由A来决定，从而我们买入多支标的以平抑波动、分散风险的目标就不能达到。

在这个场景下，正确的做法是，让资金的固定百分比与某个标的1个ATR的波动对应。假设A当前的ATR为0.152，相当于收盘价的4%；而B的ATR为4.7，相当于收盘价的6%。假设一个ATR等于总资金1%的波动，那么我们应该买入标的A约657800股（10000/0.152），而买入标的B约2100股（10000/4.7)。

如此一来，我们在A上大约买入了6万，在B上买入了14万，总共20万，那么发生5%的波动的情况下，损益为1万，对应资资的波动也为1万。

我们也可以使用同样的原理，不是以固定的止损比率，而是以标的ATR的一定比例来设置止损。这样一来，避免对某些股票止损设置过小，股性活跃的过早被震荡出来，同时又对某些股票止损设置过大，股性不活跃的止损过慢，利润被侵蚀过多。

此外，正如我们在网格交易法那一课中讲过，ATR还可用来计算网格。它在海龟交易法中也有应用。