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CFi.CN讯：数据显示，巴拿马运河自9月4日起分阶段将日通航名额由36个降至32个，降幅达11%，主因流域降雨量同比减少34%、来水量下降44%，水资源压力加剧。同期，VLCC中东-中国运价升至63.53万美元/日，环比涨14.3%；散运BDI指数周涨6.1%，集运SCFI综合指数涨2.9%。申通快递2026年二季度归母净利润同比大增165.27%，单票净利翻倍至0.08元，受益于‘反内卷’推动单价修复及数智化降本。顺丰中期毛利率微升0.2个百分点，拟将2026年起分红比例提至45%以上。

近期机构研报指出，巴拿马运河限流并非短期扰动，而是运力结构性收紧的标志性事件，将常态化推高绕行成本与堵港概率，尤其利好长航距原油运输。研报认为，油运已从‘事件驱动’进入‘供需双强’新阶段，2026年景气度有望持续超预期，且未来三年高位运行可期。研报指出，快递行业‘反内卷’正从政策倡导转向盈利兑现，价格修复带来单票利润弹性，叠加高分红提升资产吸引力，板块估值中枢有望系统性上移。